Beta não alavancado é quase sempre igual ou inferior ao beta alavancado dado que a dívida será na maioria das vezes zero ou positiva. (Nas raras ocasiões em que o componente da dívida de uma empresa é negativo, digamos que uma empresa está acumulando caixa, o beta desalavancado pode ser potencialmente maior do que o beta alavancado.)
Por que o beta alavancado é maior que o não alavancado?
Como o beta desalavancado de um título é naturalmente menor do que seu beta alavancado devido à sua dívida, seu beta desalavancado é mais preciso para medir sua volatilidade e desempenho em relação ao mercado geral. … Se o beta não alavancado de um título for positivo, os investidores querem investir nele durante os mercados em alta.
Um beta alto não alavancado é bom?
Um beta alavancado indica a sensibilidade do preço das ações de uma empresa aos movimentos gerais do mercado. Um beta alavancado positivo indica que quando o desempenho do mercado for bom, os preços das ações subirão, e um beta alavancado negativo indica que, quando o desempenho do mercado for ruim, os preços das ações cairão.
Como você passa de beta alavancado para beta não alavancado?
Fórmula para Beta Desalavancado
Beta Desalavancado ou beta de ativo pode ser encontrado removendo o efeito dívida do beta alavancado. O efeito da dívida pode ser calculado multiplicando a relação dívida/capital por (1-imposto) e adicionando 1 a esse valor. Dividir o beta alavancado com esse efeito da dívida resultará no beta não alavancado.
O que é um beta de alta alavancagem?
Se uma empresa tem mais dívida do que patrimônio, então ela é considerada altamente alavancada. Se a empresa continuar usando dívida como fonte de financiamento, seu beta alavancado pode crescer para ser maior que 1, o que indicaria que as ações da empresa são mais voláteis em comparação com o mercado.
