Em níveis mais altos de pré-pagamento, a vida média da tranche A cai para 1,6 anos e para 7 anos para a tranche D. A parcela A tem o maior risco de contração, enquanto a parcela D tem o maior risco de extensão. As tranches A e B fornecem proteção contra o risco de contração para as tranches C e D.
Qual tranche de CMO tem a data de pagamento menos certa?
O PAC, que está isento desses riscos, recebe a data de reembolso mais certa. O Companheiro, que absorve esses riscos primeiro, tem a data de reembolso menos certa. Uma classe de amortização direcionada (TAC) é como um PAC, mas é apenas amortizado para risco de pré-pagamento pelo Companion; não é armazenado em buffer para risco de extensão.
Qual tranche de CMO tem o menor rendimento?
O risco de pré-pagamento e extensão pode ser um pouco anulado por uma tranche complementar, que assume um grau maior de risco. Devido à relativa segurança das parcelas PAC, elas geralmente têm os rendimentos mais baixos. Parcelas de classe de amortização direcionada (TAC): este CMO é o segundo mais seguro.
Em qual das seguintes tranches os fluxos de caixa são mais previsíveis?
A tranche sênior com classificação 'AAA' é geralmente a primeira a absorver fluxos de caixa e a última a absorver inadimplência de hipotecas ou pagamentos perdidos. Como tal, tem o fluxo de caixa mais previsível e geralmente é considerado o de menor risco.
Qual dos seguintes é mais suscetível ao risco de pré-pagamento?
Oo risco de pré-pagamento é mais alto para títulos de renda fixa, como títulos resgatáveis e títulos lastreados em hipotecas (MBS).
